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$农业银行(SH601288)$ $兴业银行(SH601166)$ $江苏银行(SH600919)$

1、银行是我长期证券投资的第一重仓。目前银行投资组合，占我总体仓位的50%，市值在500万左右。这跟我是学经济管理出身有关。我的研究的方向之一是长期金融与资本市场，所以对银行股有偏爱。

2、目前我银行投资组合总共有8只股票: 第一重仓——兴业银行；第二重仓——农业银行；之后是依次是均衡配置的交通银行、中国银行H、重庆银行H、工商银行、江苏银行；最后是一个持有多年的观察仓——民生银行H。

3、 8个持股中，既有农业银行、兴业银行这样从2012年、2014年就开始持有的“老情人”，也有工商银行、江苏银行是最近半个月刚刚建仓的“新欢”。当然，衣不如新，人不如旧。所以，农行、兴业是重仓，其他个股仓位较轻。

4、8个持股中，我分为三类: 一类是农业银行、中国银行H、交通银行、工商银行，这类是价值股；第二类是兴业银行、江苏银行，这类是成长股；第三类是重庆银行H、民生银行H，这类是困境反转股。当然价值股和成长股占绝大多数，困境股只有30万市值不到。目前，价值股、成长股、困境反转股的持股比例是: 9:8:1。

5、有很多人都觉得持有银行股赚钱太慢，或者认为只有招商银行，或成都银行、宁波银行这样高成长的城商行才能赚钱，其他不赚钱或只能赚小钱。对此，我用10余年的实践证明，持有哪怕是农业银行这样稳如老狗的国有大行，同样是可以获利不菲的。

6、 所有的持股，每一个都有高股息率。目前看，股息率最低的其工商银行，也有6.5%，其他更高，将近7%，港股甚至还更高。个人认为，银行股股息率超过7%是极度低估区域，6%-7%是明显低估区域，5%-6%是相对低估区域，4%-5%是相对高估区域，3%-4%是明显高估区域，小于3%是极度高估区域。

7、2021年，我的银行投资组合所产生的总分红为21万；2022年因为股息复投、新增资金投入、其他股票调仓进入等因素，这个银行投资组合今年的税后分红预计可以达到37.8万。目前，综合股息率为7%。

长期持有银行组合的结论是: 低估值，高分红，稳收益，很无聊。